在利率市场化背景下，科学合理地实施贷款定价，对提高银行市场竞争力、盈利能力和资源配置效率具有重要意义。本文主要介绍美国、新西兰和英国商业银行贷款定价模式，并对我国农村中小金融机构改进贷款定价方法提出建议。

美国、新西兰、英国商业银行贷款定价特点

经过大量的实践探索，国外商业银行形成了相对成熟的贷款定价方法，如价格领导模型定价法、客户盈利分析定价法、成本加成定价法等传统模式，以及结构化模型、简约化模型等新兴理论。目前，我国农村中小金融机构正处于贷款定价体系建设初期，以美国、新西兰商业银行为典型的客户盈利分析法及以英国巴克莱商业银行为典型的成本加成法等传统理论具有较大的借鉴意义。

美国模式

美国商业银行贷款定价模式具有以客户为中心和以风险为基础等特点。

以客户为中心。美国商业银行贷款定价是以客户关系为中心的多维因素综合定价，综合考虑了服务费率、外汇产品汇率定价等多种金融服务产品贡献因素。在发达的金融市场以及完善的竞争机制下，这种贷款定价模式能够提升美国银行业的交叉销售能力。美国银行业的交叉销售水平普遍较高，如富国银行2015年户均交叉销售产品数达到6～8个，其中零售条线客户户均持有6.13个产品或服务，财富管理及养老条线客户户均持有产品或服务达10.52个。

以风险为基础。美国商业银行贷款定价的主要特点是：以RAROC(经风险调整的资本收益率)为核心度量风险与回报，并以此作为定价工具。而RAROC贷款定价模式的有效实施需要建立在全面风险管理的基础上，需要具备两方面的前提条件：一方面需要精细化的管理会计体系提供数据基础，另一方面需要相对透明的金融市场以及准确的外部风险评估提供大量外部基础信息。在高度市场化环境中，美国银行业基本具备了上述两方面条件，因此能够有效实施RAROC贷款定价模式，合理运用有限资本实现效益最大化。2014年，美国银行业的资本回报率达到15.74%。

美国银行业贷款定价经验表明，一家银行如果要建立有效的贷款定价模型，至少需要追踪高质量借款主体5年的历史信息记录，才能确定不同类型借款主体不同的违约概率和损失关系。采集信息的时间越长，对风险及回报的把握越准确，进而越能科学合理地进行贷款定价。

新西兰模式

新西兰商业银行SMEs(中小企业)贷款定价模式具有以风险等级为基础及综合定价等特点。

以风险等级为基础。SMEs在新西兰经济中占有极其重要的地位，SMEs贷款业务是银行利润的重要来源。新西兰商业银行对SMEs主要采取以风险等级为基础的贷款定价模式，且各家银行根据自身经营策略细化定价方法，例如，有的银行使用“风险等级—担保品—客户需求—产品类型”矩阵来确定合适的基础价格，再根据SMEs的相对风险进行调整，之后银行客户关系部经理和信贷部经理对定价结果进行进一步调整。

综合定价。新西兰商业银行综合考虑各种因素对SMEs进行贷款定价。一是企业的竞争力，如果企业当前具有较强的竞争力，银行往往采取优惠的贷款定价以赢得与客户合作的机会。二是银行权益的目标回报率，银行一般会设定可接受的基本利差空间，以确保获取一定的权益回报率。三是未来发展潜力，对于具有良好发展前景的SMEs，银行可能给予一定的利率折扣，以实现银企共赢。四是交叉补贴水平，如果企业提出综合金融服务项目需求，则银行将综合考虑整体回报实施贷款定价。

新西兰商业银行SMEs贷款定价模式，需要充分采集贷款信息、开展严格的贷款风险评级，并综合企业发展潜力、银行之间竞争情况、交叉金融服务补贴等要素进行贷款定价。在贷款发放后，将密切跟踪企业资信变化情况，及时实施贷款再定价。

英国模式

以巴克莱银行为例，贷款定价主要具有成本倒推、全流程管理等特点。

成本倒推定价。成本倒推法，即各类成本加总之后乘以一定的利润率，得到产品价格。一般来说，新产品成本主要包括人力和运营成本、资金成本、资本金消耗成本和信用风险拨备成本。巴克莱银行设有产品定价委员会，发起新产品的业务部门负责人担任产品定价委员会主席，委员会成员包括业务与产品部门、司库、财务管理部门、信用风险管理部门所派出的人员。业务与产品部门负责向委员会提交新产品的可行性报告，包括相应的利率定价，产品定价委员会成员分别负责分项成本的计量，如司库负责复核和审查利率定价中的资金成本，财务管理部门负责复核和审查利率定价中的资本金消耗成本，风险管理部门负责复核和审查利率定价中信用风险相对应的

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